Ein Credit Default Swap (CDS), ein derivatives Finanzinstrument, stellt eine handelbare Kreditversicherung gegen den möglichen Zahlungsausfall eines Schuldners dar. Dabei gilt: Je geringer die Prämie (CDS-Level), die zur Absicherung gezahlt wird, desto geringer schätzt der Markt das Ausfallrisiko des Emittenten ein. Bei der Aufnahme von Fremdkapital gelten CDS als ein möglicher Indikator zur Bestimmung der Kreditmarge.
Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung des fünfjährigen Bayer CDS im Vergleich zum fünfjährigen iTraxx Europe Index. Der iTraxx Europe Index besteht aus den CDS von 125 europäischen Investment Grade Unternehmen (d.h. Unternehmen mit guter Bonitätseinstufung) aus verschiedenen Sektoren inkl. Finanzinstituten.
mit fünfjähriger Laufzeit in Basispunkten | Stand: 31. März 2012 |
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